La diversification vise à réduire le risque global et à améliorer le rendement espéré en combinant différentes classes d’actifs (actions, obligations, etc.). Elle ne supprime pas le risque de perte en capital.
Pour visualiser l’impact de la diversification, nous avons réalisé la frontière efficiente entre différents mix de classes d’actifs. Sur ce graphique, pour un niveau de risque donné (l’abscisse), vous pouvez voir l’espérance de gain annualisée (l’ordonnée).
Comment lire ce graphique ? En théorie, pour un risque donné, un portefeuille plus diversifié offre un rendement espéré plus élevé. Pour un niveau de performance cible, le portefeuille le plus diversifié présente un risque estimé plus faible.
Que tirer de ce graphique ? Diversifier son portefeuille peut permettre d’améliorer le rendement espéré sans augmenter le niveau de risque estimé du portefeuille. Ces estimations ne constituent pas une garantie.
Notes :
1. Il ne faut pas confondre diversification et sur-diversification. Avoir plusieurs lignes dans son portefeuille qui suivent le même indice n’est pas synonyme de diversification. Pour évaluer la diversification de son portefeuille, il faut à minima s’assurer d’une diversification entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, private equity, etc.).
2. Le graphique ci-dessus est basé sur des estimations statistiques réalisées par l’équipe de recherche de Ramify.
Investir comporte des risques de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.