Malheureusement, nous ne pouvons pas décider ou vous conseiller sur votre stratégie d’investissement, toutefois nous pouvons vous donner des pistes de réflexion.

Si vous n’avez pas besoin de vos fonds, Le Compte à Terme peut être une bonne solution de placement car il offre un taux généralement plus élevé qu’un compte sur livret et même à conditions identiques, le CAT rapporte plus : Dans l’exemple pris du CAT 5 ans à 3,90% pour un investissement de 10.000€ (voir exemple FAQ – Comment sont calculés les intérêts sur un CAT) voici ce qu’il rapporte :

A titre de comparaison, sous les mêmes conditions (10.000€ de versement initial, 5 ans à partir du 16/10/2023, taux brut à 3.90% et aucun mouvement hormis le versement initial et les versements d’intérêts) voici ce qu’aurait proposé un Compte sur Livret

2. Avec un dépôt de 10.000€ avant le 16/10/2023

3. Avec un dépôt effectué le 16/10/2023

Précautions d’interprétation : Pour rappel, il est pris ici exactement les mêmes conditions ; notamment de taux. En réalité les CAT ont un taux plus attractif que les Comptes Sur Livret ; ce qui compense notamment la « rigidité » du CAT. A titre d’information, une différence de -0,10% sur le taux brut du livret (3,80% au lieu de 3,90%) porte l’augmentation (capital inclus) entre +0.52% et +0.63% en faveur du CAT.

A l’inverse :

4. Une composante à prendre également en compte est l’évolution des taux.

Un compte sur Livret subit les fluctuations de taux à l’inverse des CAT dont le taux est fixé à l’avance et reste invariant jusqu’à son échéance :

Si la tendance est à la baisse, les CAT peuvent devenir très profitables.

Si la tendance est à la hausse, le Compte sur Livret peut être plus intéressant.

Si vous souhaitez quand même vous orienter vers les CAT, il y a quelques artifices qui permettent de limiter les impacts d’une fluctuation de taux (notamment haussières) :

5. Ne pas mettre ses œufs dans le même panier : Lorsque vous faites une souscription, vous pouvez panacher sur les différentes maturités proposées.

6. « Casser » (demander un remboursement anticipé) des CAT qui ne deviendraient plus aussi rentables. Même s’il y a des pénalités de remboursement anticipé, et que les fonds ne vous soient remboursés que 32 jours plus tard, ceci peut être un mal pour un bien, c’est une option à étudier.

7. Si vous pensez que vous aurez des sorties de fonds à prévoir et que vous souhaitez malgré tout investir dans les CAT (tout en étant conscient des pénalités), vous pouvez constituer plusieurs CAT de même maturité. Selon vos besoins de fonds, vous en préserverez une partie qui continuera à faire fructifier votre épargne.

8. Réservé aux personnes qui peuvent prétendre à une dispense de retenue au titre de l’impôt sur le revenu en référence à l’exemple b) dans la FAQ : Quelle est la fiscalité appliquée sur mes intérêts ?

Pour redonner du contexte : votre CAT arrive à échéance en 2028, mais votre dispense de retenue au titre de l’Impôt sur le revenu (12,8%) expire fin 2027 ; en 2028 vous redevenez imposé au régime général de 30%

Selon la date d’échéance, vous avez dans certains cas, pour les CAT supérieurs à 1 an, tout intérêt à casser votre CAT et vous le faire rembourser anticipativement au plus proche de la fin de l’année précédente : Vous allez augmenter vos bénéfices !

Démonstration :

Prenons comme référence notre CAT 5 ans à 3,90% pour un montant investi de 10.000€.

Quelle que soit la date de constitution, à échéance il rapportera toujours la même chose et le montant remboursé sera toujours le même : 11.475,70€ comme détaillé ci-dessous :

9. Prenons le 16 Octobre 2028 comme date de d’échéance (CAT constitué le 16 Octobre 2023)

Le CAT est cassé en 2027 et la date de remboursement est fixée au Jeudi 30 Décembre 2027.

Le décompte va nous donner ceci :

🡺 Aucun intérêt à première vue.

10. Prenons maintenant le 7 Février 2028 comme date d’échéance (CAT constitué le 5 Février 2023)

Le CAT est cassé en 2027 et la date de remboursement est fixée au Jeudi 30 Décembre 2027.

Le décompte va nous donner ceci :

🡺 24,59€ de gain supplémentaire malgré les pénalités et + de 2 mois avant l’échéance…CQFD.

Précautions d’interprétation : Ces résultats sont obtenus sur base de la méthode de calcul des pénalités telle que définie à date. En cas de changement de méthode, les effets pourraient être différents et l’exercice devra être effectué tenant compte de ces nouveaux paramètres.

Si vous êtes aux frontières des conditions d’éligibilité pour la dispense de retenue au titre de l’IRPP, et que d’une année sur l’autre la situation peut être différente ; il est préférable de constituer vos CAT en début d’année pour des maturités supérieures à un an (et le dernier exemple s’y prête bien : Vous avez récupéré vos fonds en fin d’année, vous pouvez les réinvestir en début d’année suivante, sur plusieurs années)

Pour information, le même exercice a été fait sur différentes dates d’échéance (et de constitution). Le point d’équilibre avec le remboursement à échéance (et imposition à 30%) est le 6 Mars (11.475,81€). Si le CAT était arrivé à maturité le 2 Janvier, le gain supplémentaire aurait été de 57,21€ (11.352,91€)

A vos calculatrices…..